一、本次政策制定的背景是什么？
中央金融委员会《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》以及上海市“十五五”规划纲要均提出要提升人民币资产全球配置和风险管理功能，对上海全球资产管理中心建设提出了新目标、新要求。同时，随着近年来全球政治经济格局深刻变化，投资者资产配置需求更加多元，新兴技术对资产管理行业影响深刻，上海建设全球资产管理中心面临新的形势。为增强上海国际金融中心影响力，助力金融强国建设，结合上海全球资产管理中心建设基础和优势，注重全球资产管理中心功能拓展、内涵深化、效能提升，紧密结合全球资产管理行业发展趋势，市政府办公厅制定印发了《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》（以下简称《若干意见》）。
二、上海全球资产管理中心建设的进展如何？
2021年，上海在全国率先提出打造全球资产管理中心，五年来，上海全球资产管理中心建设取得明显成效：上海资管总规模占全国比重从不足1/4提高到约30%，其中保险资管规模占全国约五成，公募基金规模占全国约四成，私募基金规模居全国首位。证券公司资管子公司数量占全国近50%；公募基金数量占全国约45%；保险资管、银行理财公司数量占全国均超30%。全国仅有的6家新设外商独资公募基金、5家合资银行理财公司均落户上海，上海已经成为外资资产管理机构在境内展业的“首选地”。
三、本次政策制定的工作目标是什么？
力争到2030年，上海资产管理规模达55万亿元，全国占比达1/3。上海综合性、开放型资产管理中心地位更加巩固，成为全球资产管理中心“新地标”。境内外资产多元配置更加畅通，高水平双向开放迈上“新台阶”。细分行业头部机构引领效应增强，成为资产管理机构体系高质量建设“新典范”。资产管理与财富管理双轮驱动，丰富全球资产管理中心“新内涵”。
四、本次政策制定的主要考虑是什么？
一是突出基础资产品类创新，注重风险管理。既要着力加大对金融市场基础资产、期货与衍生品等产品的高质量供给，满足资产管理行业投资管理需求，提升人民币资产吸引力；又要持续加强微观、宏观风险防范能力，确保市场稳健运行，维护金融总体安全。
二是突出一流资管机构培育，注重痛点破解。既要引入、培育一批在细分领域具有引领效应的头部资产管理机构与服务机构，形成特色鲜明的机构体系；又要着力破解资产管理同质化等痛点问题，提升资产管理机构多元配置能力。
三是突出全球资源配置功能，注重开放引领。既要坚持高水平对外开放，加快推进离岸金融等领域制度体系建设，畅通跨境配置渠道；又要聚焦QDLP试点额度、数据出境、政策扶持等外资机构重点诉求，加强服务保障。
四是突出资管行业价值取向，注重惠及民生。既要化解绿色资产标准不明确、科技与资产管理双向赋能力度有限等难点，突出引导各类资金服务金融“五篇大文章”；又要坚持以人民为中心的价值取向，着力推动经济发展成果惠及更广泛的投资者，提升投资者获得感。
五、《若干意见》的核心内容是什么？
《若干意见》聚焦服务“提升人民币资产全球配置与风险管理功能”的总体目标，统筹推进境内、境外两个市场双向循环，重点围绕金融市场体系建设、资产管理机构服务能力、产品与服务创新三个层面加强推进，着眼法治信用、风险防范、人才集聚、市区联动四个维度加强保障，努力做好金融“五篇大文章”，形成“1+2+3+4+5”的发展框架。
六、金融市场是上海全球资产管理中心建设的基础，《若干意见》在加强金融市场建设方面提出了哪些举措？
上海作为国际上金融市场体系最为完备的城市之一，聚集了股票、债券、货币、外汇、黄金、期货、票据、保险等各类金融要素市场，底层资产种类齐全，涵盖权益、债券、衍生品、另类（如票据、黄金、大宗商品等）等。为更好满足全球投资者多元化配置需求，《若干意见》提出，一是持续丰富权益、债券、另类等类别资产的基础产品，进一步完善场内与场外、商品与金融、期货与衍生品序列；二是着力提高大宗商品以及金融产品“上海价格”影响力，推动提升资产定价能力。三是不断强化金融基础设施功能并提升安全可控水平，确保金融市场及金融基础设施稳健运行。
七、资产管理机构在推动产品和服务创新中发挥着重要作用，《若干意见》在机构体系建设、产品和服务方面有哪些政策导向？
资产管理机构是上海打造全球资产管理中心的主体，资产管理细分领域众多，涉及银行理财、信托、证券资产管理、公募基金、保险资产管理、期货资产管理、私募基金等七类子领域。为培育高质量的机构体系，推动产品和服务创新，《若干意见》提出，一是加快构建各具特色的资产管理机构体系，针对各资产管理子领域提出符合国家金融管理部门政策导向的差异化、特色化发展路径。二是着力吸引境内外各类资产管理机构在沪集聚、展业，支持符合条件的外资资产管理机构申请各类业务资质；同时，推动中介和服务机构高质量发展，提升服务能力。三是丰富资产管理产品和服务，鼓励资产管理机构服务新质生产力发展，促进资产管理与科技创新双向赋能。加大资产管理服务绿色转型力度，践行社会责任。充分体现资产管理的人民性，服务居民多样化财富管理需求，提升财富管理服务适老化水平。
八、全球资产管理中心建设离不开畅通的跨境配置渠道，《若干意见》在支持资产跨境配置方面有哪些重点举措？
便捷、高效的跨境资产配置渠道，是建设全球资产管理中心的关键。为便利境外投资者通过互联互通、对外开放金融产品以及直接投资等方式进行跨境配置，《若干意见》提出，一是畅通各类跨境配置渠道，优化互联互通机制，稳步推动REITs等纳入沪港通标的。统筹推进银行间与交易所债券市场互联互通并统一对外开放。稳步扩大黄金市场制度型对外开放，支持沪港黄金市场合作。二是持续优化合格投资者相关制度，推动优化QFII制度，有序扩大合格境外投资者可交易期货和期权品种范围，提升QFLP试点投资便利化水平；依托QDII业务、QDLP试点，有序满足投资者跨境投资需求。三是统筹发展离岸与跨境资产管理业务，鼓励跨国企业集团在沪设立具备跨境财资管理功能的机构，集中管理使用全球资金，探索构建离岸金融制度框架。
九、《若干意见》在营造良好资产管理发展环境方面，有哪些特色举措？
优良的资产管理生态是全球资产管理中心建设的重要保障。《若干意见》提出，要加强资产管理领域法治建设，建立高效、多元的纠纷化解体系。提升风险监测与预警水平，强化消费者保护与风险处置能力。持续提升上海资产管理协会等组织影响力，持续打响资产管理中心品牌。吸引培育资产管理人才，加强综合服务保障。此外，为做好《若干意见》贯彻落实，上海将健全机制保障，加强央、地协作，深化市、区联动，推动各项举措有效落实。